Tác giả: Alex Kimani – đăng ngày 06 tháng 1 năm 2021

Cổ phiếu dầu khí vừa trải qua một trong những năm biến động nhất trong lịch sử. Trong năm 2020, lĩnh vực dầu khí đã phải hứng chịu một đợt tấn công ba mặt, bao gồm cuộc chiến giá cả vô nghĩa giữa hai trong số các nhà sản xuất lớn nhất; sự phá hủy chưa từng có về nhu cầu năng lượng và cuộc tuần hành không thể lay chuyển của năng lượng sạch và các xu hướng lớn của ESG (Environmental, Social and Corporate Governance chỉ nhóm các yếu tố Môi trường, Xã hội và Quản trị công ty). Những yếu tố đó đang tiếp nối hoạt động để loại bỏ lĩnh vực dầu khí sang năm khủng khiếp mới, năm mà lĩnh vực dầu khí, một lần nữa, lại nổi lên như là hoạt động kém nhất trong số 11 lĩnh vực thị trường của Hoa Kỳ. Tuy nhiên, lĩnh vực dầu khí một lần nữa chứng minh rằng nó có thể đi xuống nhưng chắc chắn là không bị loại ra.

Lĩnh vực năng lượng gần đây đã có một sự phục hồi rất ấn tượng, vượt qua chỉ số S&P 500 sau khi tăng 34% trong vòng ba tháng với một phần lớn mức tăng đó, trớ trêu thay, điều đó diễn ra sau khi Joe Biden được tuyên bố đắc cử tổng thống.

Sự tăng giá phần lớn được thúc đẩy bởi hy vọng ngày càng tăng rằng cuối cùng chúng ta có thể đánh bại Covid-19 và trở lại cuộc sống bình thường nhờ vào sự sẵn có của nhiều loại vắc xin cũng như tiếp tục thực hiện kỷ luật sản xuất của OPEC+.

Ý kiến ​​về tương lai của ngành công nghiệp này vẫn còn chia rẽ. Một mặt, những người đầu cơ giá giảm và tranh giành vị thế bán cho rằng lĩnh vực này không chỉ là một cái bẫy giá trị mà chắc chắn sẽ sụp đổ một lần nữa khi năng lượng tái tạo đạt được vị thế. Ở phía ngược lại, những người đầu cơ giá lên và giành giựt vị thế mua phản đối bằng cách chỉ ra rằng có thể mất nhiều thập kỷ trước khi năng lượng tái tạo và xe điện có thể thách thức hoàn toàn quyền bá chủ dầu khí.

Sự phục hồi của dầu hiện tại chắc chắn là một chỉ báo đáng khích lệ, mặc dù tất cả điều đó không nhất thiết là một tín hiệu báo trước. Tuy nhiên, những người đầu cơ giá lên và những người đầu tư lướt sóng có vẻ có ưu thế hơn ở đây.

Theo Triển vọng Năng lượng Ngắn hạn (STEO) , Cơ quan Thông tin Năng lượng Hoa Kỳ (EIA) đã dự đoán rằng giá dầu Brent sẽ trung bình ở mức 49 USD/thùng vào năm 2021, tăng so với mức trung bình 43 USD/thùng trong quý 4 năm 2020. EIA đã dự báo Giá dầu Brent sẽ trung bình  ở mức 47 USD/thùng trong quý đầu tiên của năm 2021 và dần dần tăng lên mức trung bình 50 USD/thùng vào quý IV khi nhiều người đi tiêm chủng hơn và nền kinh tế mở cửa trở lại.

Nhưng ngay cả EIA cũng có thể quá thận trọng và một nhà phân tích của Forbes cho rằng giá dầu Brent đạt trung bình 55 USD/thùng trong năm hiện tại, điều này sẽ cung cấp mức tăng 15% cho toàn bộ lĩnh vực.

Nếu bạn thuộc trường phái đầu cơ giá tăng, đây là ba cách quan trọng để xử lý đối với sự phục hồi của dầu khí vào năm 2021.

Nguồn: CNN Money

# 1. Các công ty dầu khí bị định giá thấp với các yếu tố cơ bản đang được cải thiện, đặc biệt là những công ty đã giảm bớt nợ hoặc tái cơ cấu thành công dường như đang quay trở lại với các báo cáo tốt của nhà đầu tư.

Một trong những công ty như vậy là Antero Resources Corp (NYSE: AR). Cổ phiếu AR tăng 134% trong vòng 12 tháng qua và 15% trong hai phiên giao dịch đầu tiên của năm mới. Antero Resources có trụ sở tại Colorado là nhà sản xuất khí đốt tự nhiên lớn thứ 3 của Hoa Kỳ, bơm 3,2 bcf/d khí tự nhiên từ Lưu vực Appalachian, nơi sở hữu 612.000 mẫu đất dầu và khí đốt trên 18.893 tỷ feet khối (535 tỷ mét khối) trữ lượng ước tính đã xác định.

Công ty đã bị tai hoạ bởi những lo lắng liên quan đến khoản nợ tăng lên của mình, hiện đã lên tới 6,2 tỷ đô la, khiến công ty có tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu là 0,95. Tuy nhiên, cổ phiếu đã có một đợt tăng giá mạnh mẽ sau khi công ty cố gắng đạt được một giao dịch lãi suất tiền bản quyền vượt trội với Sixth Street Partners sẽ bơm thêm 402 triệu đô la vào két sắt của mình. Thỏa thuận này sẽ cho phép AR trả bớt nợ trong khi vẫn giữ được triển vọng tăng dài hạn của vị trí diện tích cốt lõi của mình.

Khoảng một tháng trước, JPMorgan đã nâng cấp AR lên Overweight từ Underweight với mục tiêu giá 6 đô la cho biết công ty có vị trí duy nhất để tận dụng sự sụt giảm dự kiến ​​về nguồn cung cấp khí đốt tự nhiên của Hoa Kỳ và nhu cầu quốc tế mạnh mẽ đối với khí hóa lỏng.

JPM cũng điểm danh Chevron Corp (NYSE: CVX), ConocoPhillips (NYSE: COP), Devon Energy Corp (NYSE: DVN), Diamond Energy Inc . (NASDAQ: FNG), Hess Corp. (NYSE: HES), Cimarex Energy Co. (NYSE: XEC), và Valero Energy Corp. (NYSE: VLO) được định vị tốt để vượt trội hơn sau một thập kỷ tụt hậu so với phần còn lại thị trường.

# 2. Cổ phiếu Quỹ ETF Thăm dò & Khai thác Dầu khí Hoa Kỳ (IEO)

Đây là một quỹ giao dịch trao đổi đầu tư vào các công ty dầu khí đặc biệt tập trung vào thăm dò và sản xuất. ConocoPhillips (NYSE: COP), EOG Resources (NYSE: EOG), Marathon Petroleum (NYSE: MPC), Valero Energy Corporation (NYSE: VAL) và Phillips66 (NYSE: PSX) nằm trong số 10 cổ phần lớn nhất của nó.

IEO đã vượt trội hơn đáng kể so với những người anh em lớn hơn của nó, XOP, trong khung thời gian ba năm và một năm qua và cũng vượt trội hơn nó trong đợt tăng giá dầu lớn cuối cùng của năm 2016-2018. Quỹ đã tăng 46% trong 3 tháng qua và 7,3% so với đầu năm.

# 3. Quỹ SPDR cho lĩnh vực năng lượng (XLE)

Thủy triều dâng lên sẽ nâng tất cả các tàu thuyền lên và không có thuyền nào lớn hơn Quỹ Energy Select Sector SPDR (XLE).

XLE là đại diện gần nhất của thị trường năng lượng Hoa Kỳ, với cổ phần bao gồm hầu như tất cả các đối thủ nặng ký của ngành: ExxonMobil (NYSE: XOM), Chevron (NYSE: CVX), Phillips 66, Schlumberger (NYSE: SLB), v.v.

Khi các cổ phiếu của đại công ty dầu đi lên, XLE cũng tăng theo, với mức tăng 36% trong 90 ngày và 6,7% so với đầu năm.

Giải thích từ ngữ:

Royalty interest: Lãi suất tiền bản quyền

Là lãi từ tiền bản quyền trong ngành dầu khí đề cập đến quyền sở hữu một phần tài nguyên hoặc doanh thu mà nó tạo ra. Một công ty hoặc cá nhân sở hữu tiền bản quyền không chịu bất kỳ chi phí hoạt động nào cần thiết để sản xuất tài nguyên, nhưng họ vẫn sở hữu một phần tài nguyên hoặc doanh thu mà nó tạo ra. (Theo Investopedia).

Biên dịch: TS.HĐT & VBT

Nguồn: https://oilprice.com/Energy/Energy-General/How-To-Play-2021s-First-Oil-Rally.html